企业多余现金？
我们公司是个小工厂，业务量一般，利润还不错，老板想把钱存起来，又觉得放银行里亏，就买了些银号票，说是可以赚点利息，我查了下，年利率8%左右吧，这个收益率比余额宝高多了，但总觉得不安全，这种能买吗？有没有专业人士给点建议？谢谢！ 这是之前写的关于银票的文章，直接复制过来了。
1、什么是银票 首先明确一点，我们这里谈论的“银票”是商业票据，而非“银行承兑汇票”(以下简称"电票")和"银行本票"。 根据《支付结算办法》第42条规定，商业票据是由出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。按照发行方不同，商业票据分为商业承兑汇票和银行承兑汇票；按交易对象不同，可分为买入价商业票据和卖出价商业票据。
商业承兑汇票由银行以外的付款人承兑；银行承兑汇票由银行承兑。两者区别主要在于，银行承兑汇票的付款人必须是银行，而商业承兑汇票的付款人可以是企业，也可以是金融机构。 从功能上，商业票据具有融资作用(商业承兑汇票)和投资作用(银行承兑汇票)。对于中小企业来说，由于缺乏抵押品，一般很难从商业银行得到贷款，而商业票据可以作为企业的融资工具，满足企业对流动资金的需求。
因为商业票据的持有人可以在到期日之前出售该票据，因此还具有一定的理财功能。 当然，作为市场基础工具，其最基本的金融属性还是支付职能。因此也可以理解为，商业票据是公司(企业和商户)之间支付的纸质存单。 需要说明的是，这里的商业票据是广义概念，包括上述提到的所有票据品种及今后新出现的各种创新产品。而我们平常所说的商业票据则是严格指代银行承兑汇票，这是一种误解。
2、如何购买 企业和个人投资者可以通过两个渠道购买商业票据，一个是直接认购符合规定的机构发行的贴现债券，另外就是买卖二级市场上挂牌的交易型商业票据。 目前，能够公开发行的以商业票据为投资标的债券类型有信用债和资产支持证券两种。其中，信用债包括短期融资券和中期票据，前者是企业间在短期内相互借贷所形成的债权债务关系，后者是企业一次性募集资金分期偿还的资金需求而发行的债券；资产支持证券是指以企业应收账款或应计项目等为基础资产进行结构性重组，并以该资产所产生的现金流为偿付来源的证券化金融产品，目前有信贷资产支持证券和资产支持证券两类。
以上两种类型的债券在证券交易所或商业银行柜台交易市场都有发行，并可以按照市场价格买卖，投资者可以直接认购。 但是需要注意的是，虽然这两种债券都符合证监会规定，但在结构设计上却有不同。
以中信建投的2016年度第一期短期融资券为例，这款债券的期限有7天、1个月和3个月三种，票面利率分别为5.1%、5.3%和5.5%，实行固定利率不计复利，到期一次性还本付息。从债券条款可以看出，如果企业到期不能还款，银行的追索权顺序依次为先向保证人主张，保证人履行担保责任后有权向债务人追偿，最后才能要求发行人承担违约责任。
而招商银行发行的2017年度第一期中期票据则设计得略有差别，该债券采用簿记方式，期限3年期，票面利率3.95%，执行浮动利率计算，每年的4月20日调整一次利率，调整上限为基准利率上浮10%，逾期罚息利率在原利率基础上加收50%。与短期融资券不同的是，如果招商局到期不能还款，银行有权直接向发行人即招商银行主张违约责任，而不必先向保证人追索。
3、风险分析 对于个人投资者来说，购买商业票据风险相对较小，考虑到商业银行对客户资质有一定要求且出于防范风险的考虑，一般不会全部兑付，除非出现破产清算情况。但是，如果企业出现拖欠贷款、经营不善甚至破产等情况，个人投资者将可能面临经济损失。 目前，商业银行柜台交易市场的商业票据交易遵循"订单制"流程，先由买卖双方提出订单，银行审核同意后，进行双边净额划转，完成资金交割，同时由银行登记托管机构按有关规定办理登记托管手续。
这种交易模式的优势在于能够确保交易的公开性和准确性，有效降低投资者资金交割的风险。 但需要提醒的是，随着市场发展和交易规模扩大，不排除未来会出现欺诈行为甚至犯罪。无论是个人还是机构投资商票，了解风险、认清风险、应对风险都是第一要义。