永吉股份能涨多少？
作为永吉的老股东，说一下我的看法！ 首先，我认为永吉目前的估值水平还是比较合理的。目前市值62亿，净利润1.75，PE只有3.68倍。烟草行业属于垄断性行业，经营风险很小，这样的PE在A股市场上很难再找到第2家了。甚至可以说相当一部分的银行股都没有这么低的PE值。所以从估值的角度来看，永吉股价上涨的空间是被压缩的。
但是，我并不认为永吉今年的业绩就能达到5000万。理由如下： 1、受疫情波动的影响，上半年尤其是三月四月，很多零售门店都是关闭状态，卷烟销售受到很大的冲击。虽然后续随着复工复产，零售门店陆续开业，但消费信心始终难以重建，消费者纷纷选择网上购物渠道，这又进一步影响了实际的卷烟销量。下半年虽然情况有所好转，但影响终归是存在的。所以在业绩方面我相对更加看好四季度的表现，三季度大概率会是震荡下滑的走势。
2、受原料价格上涨的影响，公司二季度的毛利率已经出现了环比下滑的情况。如果原料价格继续上涨，那么公司的盈利能力将受到较大的挤压。所以，我认为公司在三季度会采取一定的措施来应对原材料涨价的风险，比如调整产品的结构，减少高价位的烟用香精香料的使用等等。毕竟对于烟草加工企业来说，原料成本占比实在是太大了。
3、受到产能释放的影响，公司前期的在建工程在三季度将会转固，相应的固定资产折旧也会增加。当然，这部分折旧在年报和季报中都有体现，不会突然爆雷。但不管如何，这总归是一个利空因素。 从短期的资金面上看，由于三季报公布的时间节点与基金季度调仓换股的时间相重合，部分业绩出现波动或者预期差的企业很可能会迎来基金减持或者抛售的压力，这对于原本基本面就有瑕疵的永吉来说是又一个利空因素。
综上分析，我认为永吉股价上涨的空间不大，整体仍然维持在一个窄幅波动的区间内。