什么是基金折算？
在开放式基金中，为了保持基金的流动性，应对投资者随时赎回的要求，保证基金资产能够进行高效合理的配置和转换，需要对基金进行折算。 所谓“折算”，其实是指将单位净值换成另外一种更能适应市场变化、适合基金经理进行操作的净值形式。比如，如果基金是按市值计价（即以当日净值与份额相乘来计算每一份基金资产的市值）的，但在市场大幅下跌、净值较低的时候，由于投资者申购和赎回的交易频率增加，导致基金的资金流出现较大的波动。在这种情况下，基金管理人会适时采取下调基金单位净值的方法来减少因流动性增加带来的负面效应。这种方式就叫作“低折”或者“折价”。反过来，在市场上涨、净值较高时，为了提高基金的流动性，管理人可以采用“高折”或“溢价”的方式提高单位净值，使得投资者易于进行赎回交易。
需要指出的是，对于“折”或者“溢”的幅度以及是否实施，取决于市场当时的实际情况，并不是一成不变的。 另外还需要说明一点，对基金进行折算并不影响投资者的最终收益。因为基金管理人无论采取哪种方式，都是按市值法计算每日基金净值，所不同的只是反映到净值上的时间点不同而已——在市场波动较大时，采取低折方式有利于降低投资人在短期内可能遭受的损失；反之则在短期内可以获得较高的收益。但是，采取低折方式和高价实行高折方式得到的收益都是虚拟的——它只是在计算方法上使基金净值高于份额面值，并没有真正多支付那部分金额。无论是“折”还是“溢”都不改变基金的实质价值。