股权投资属于什么风险?

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“投”指的是投资,即投入资金或股权; “资”指的是资本、资产或者资质,也就是被投资方所拥有的金钱或是财富。 从狭义上讲,股权投资是指企业通过购买别的企业的股份进行融资的一种行为。从广义上讲,任何具有未来预期收益和增值潜力的资源或资产,都可以成为企业投资的标的物。除了买股这一形式之外,企业租赁设备、聘用人才甚至经营一项业务(以获得这项业务未来的收益)等,其实质都是对不同资源的直接投资,都属于股权投资的范畴。

所谓的风险其实就是指在实施上述这些投资行为的过程中,由于外界因素的影响使得实际收益与预期收益发生偏离的可能性。 这个外界因素就是风险源,它可能是宏观的如政策变化、市场变化、经济危机等等,也可能是微观的如企业信用违约、财务造假、市场冲击等等。不论哪种来源,风险的最终表现都是损失,可能部分损失也可能全部损失。

1、政策风险 每一个企业经营发展都离不开所处环境的支持,无论是来自政府还是非政府的政策,都有可能导致企业面临困境甚至是危机。2008年的金融危机就是一个很好的例子,美国为了应对金融危机对经济的下滑,实施了量化宽松的政策,全球各国纷纷效仿,由此带来了大宗商品价格的暴涨暴跌,对于外贸出口企业来说可以说是毁灭性的打击。

2、市场风险 这里的市场风险强调的是供求关系的恶化,这种恶化的形成可能有供需方面的因素,但更多的是因为突发的灾难性事件导致的恐慌情绪使供需双方同时撤单,结果导致市场价格的严重波动。比如,2003年“非典”期间,旅游、民航、酒店等消费需求瞬间消失,相关行业的上市公司股票大跌,而“非典”结束后相关行业股价恢复上涨。

3、经营风险 前面所讲的都是来自于外部的风险,而这种风险更多的时候被称为不可控的风险。然而,很多时候风险来源于企业的内部,这种来源更可靠。一个企业经营不善导致破产的风险当然属于经营风险。企业在生产经营过程中的现金风险,也包括在企业重组过程中的债务危机等,也都属于经营风险的范畴。

4、流动性风险 这一点看似不算是风险,但我认为流动性的不足往往会导致其他风险的出现。企业的资金就像人体的血液一样重要,缺少了资金的流通,企业就会失去运转的能力。一旦企业出现现金流困难,首先影响的就是员工工资发放和企业还贷,其次才是投资收益率。所以,我认为流动性风险是潜在的威胁企业生存和发展的重要因素之一。

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