如何看待基金的夏普比率？
夏普比率，也叫作夏普指数，由约翰·夏普在1966年提出来的指标. 它的计算方式如下： 其中，RP为基金收益率，Rf为无风险利率（国债利率），RM为市场组合的收益率。 我们先看看这个公式是如何计算的吧！ RP是基金实际投资的收益率；Rf是无风险利率（国债利率），可以理解为投资者以投资于国债的方式获得的利息率。 RM是市场组合（股票＋债券）的收益率。 把以上三个数代如上面公式，就可以计算出夏普比率的值了。 那么，为什么我们要关注夏普比率呢？ 因为它体现了基金的投资效益。 一般来说，我们投资的目的就是为了获得一个高于资金成本（无风险利率）的收益。如果夏普比率大于1，说明基金取得了正收益，且收益大于资金成本，符合我们的预期；反之则不然。 除了考虑收益之外，我们还要考虑风险的问题。毕竟高收益往往伴随着高风险。
如果我们只考虑单一的资产，比如仅买一支股票，那么此时讨论的风险主要是基于单一资产的系统性风险（market risk），代表了这个资产对整个市场波动性的贡献。然而我们投资基金的时候，考虑到基金是多种资产的组合，我们关心的是总的组合风险，以及各个组成部分对总风险的解释能力（衡量各组成部分的相关性系数）。这时候夏普比例就体现出了他的优势。它可以同时考虑风险和收益两个方面。
通过上面的例子我们就可以直观的看到每支基金在总体组合中所承担的风险以及获得收益的情况。 对于同一时期、同一类型的基金产品来说，夏普比率大的较好。而对于不同时期或者不同类型的基金产品来说，夏普比率就没有可比性了。